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易会满:构建成熟定型的资本市场基础制度体系

来源:上海证券报
作者:
发布时间: 2020-10-28 14:55:53

中国证监会主席易会满21日表示,加强资本市场基础制度建设,必须牢牢把握服务实体经济和保护投资者合法权益的根本宗旨,坚持市场化、法治化、国际化的方向,坚持整体设计、突出重点、问题导向的原则,聚焦解决体制机制性障碍,加快构建更加成熟、更加定型的基础制度体系,不断提升我国资本市场的吸引力和国际竞争力。

  易会满昨日出席2020金融街论坛年会开幕式暨全体大会,在讲话中作出了上述表示。该论坛年会10月21日至23日在北京召开。

  易会满在此次讲话中详细阐述了完善资本市场基础制度对推动高质量发展、助力形成新发展格局的意义,分析了资本市场基础制度的内涵和特征,提出了构建更加成熟、定型的资本市场基础制度体系的六大工作重点。

  他还表示,证监会将一如既往支持北京资本市场改革开放和高质量发展,推出包括继续深化新三板改革,支持北京建设私募股权交易平台、知识产权交易中心,支持北京开展资本市场金融科技创新监管试点,推动建设首都区域性股权市场区块链登记托管基础设施等一揽子举措。

  完善市场基础制度  对推动高质量发展意义重大

  易会满表示,完善资本市场基础制度,对于推动高质量发展和助力形成新发展格局意义重大。完善资本市场基础制度,是促进畅通国民经济循环的迫切需求,是全面深化资本市场改革的主题主线,是打好防范化解金融风险攻坚战的治本之策,是科学处理政府与市场关系的必然要求。

  他指出,完善资本市场基础制度,有利于全面增强资本市场枢纽功能,动员和引导各类要素资源向更高效率更具活力的领域协同聚集,促进创新资本形成,提高经济金融循环效率。突出基础制度建设的主线,强化制度的引领和规范作用,是本轮全面深化资本市场改革的鲜明特征。

  易会满表示,证监会始终坚持依法治市、依法监管,严格按制度规则办事,建立健全公开透明的资本市场制度规则体系,让市场对监管有明确预期,既有利于把“不该管的”坚决放权于市场,也有利于把“该管的”管住管好,从而实现市场生态的良性循环。

在向实体经济让利方面,易纲称,金融管理部门通过深化贷款市场报价利率(LPR)改革促进降低贷款利率、实施两项直达货币政策工具、减少收费等方式,推动金融部门向实体经济让利。据估算,截至9月末,已实现让利超过1.1万亿元,预计随着各项政策措施效果进一步体现,全年可实现让利1.5万亿元目标。

资本市场基础制度核心  在于促进各方归位尽责

在谈到资本市场基础制度的内涵和特征时,易会满表示,资本市场基础制度应该是一整套紧密联系、内在协调、相互支撑的制度生态体系,共同构成保障资本市场正常运转和有效发挥作用的“四梁八柱”。他认为,资本市场基础制度至少包括四个方面的特征,其核心在于促进市场各方归位尽责。

他指出,资本市场基础制度应当具有广泛性、系统性和全面性;基础制度的核心,在于促进市场各方归位尽责;基础制度必须是连续、稳定和可预期的,应该是管根本、管长远的,基础制度要兼具基本稳定和与时俱进,随着市场发展不断丰富完善;另外,基础制度应该体现从实际出发和借鉴国际最佳实践的有机结合,需要立足国情市情,不断强化时代性和适应性。

构建更成熟的基础制度体系  明确六项工作重点

易会满指出,下一步加快构建更加成熟、更加定型的资本市场基础制度体系,将着力于以下六个方面的重点工作:

以注册制改革为龙头,带动资本市场关键制度创新。具体工作包括:稳步在全市场推行注册制;完善以投资者需求为导向的信息披露规则体系;设立多元包容的发行上市条件,健全发行承销机制;打造权责清晰、标准统一、透明高效的发行审核注册机制;积极稳妥优化交易结算制度,丰富风险管理工具,优化融资融券和转融通制度;稳步推进货银对付(DVP)结算制度改革;完善常态化、多渠道退市制度安排。

完善更具包容性适应性的多层次资本市场体系。具体包括:坚持突出特色、错位发展,完善各市场板块的差异化定位和相关制度安排;进一步深化新三板改革,研究出台精选层公司转板上市相关规则;完善私募基金差异化监管和风险防范制度;推进债券市场基础设施互联互通,扩大公募REITs试点范围,积极稳妥推进期货及衍生品市场创新。

优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制。证监会将会同地方政府、有关部门进一步完善上市公司规范运作和做优做强的制度安排,推动上市公司整体质量实现大的跃升;健全促进证券基金期货经营机构创新发展与防范风险适度相容的内生机制,鼓励和支持业务、产品、服务、组织和技术创新;完善行业机构做优做强的配套措施,推动发展国际一流投资银行和财富管理机构;完善审计、评估、法律服务、资信评级规则体系,构建权责匹配的资本市场中介体系。

在加快融资端改革的同时,协同推进投资端改革。具体包括:壮大公募基金管理人队伍,完善投资顾问业务规则,着力提升各类资产管理机构专业能力;推动优化第三支柱养老金等中长期资金入市的政策环境;完善权益投资的会计、业绩评价和激励机制等制度安排;加快推动证券集体诉讼制度落地,完善投资者权利行使、保障和救济的制度机制,积极倡导长期投资、价值投资和理性投资文化。

健全资本市场法治保障和配套支持制度。证监会将积极做好刑法修改、期货法立法以及相关司法解释出台的配合工作;推动制定资产支持证券发行、交易的行政法规,逐步构建符合资本市场发展规律的法律法规体系;推动完善行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、互相支持的监管执法体系;深化“放管服”改革,推行权责清单制度,激发市场创新活力。

稳步推动资本市场制度型开放。证监会将研究逐步统一、简化外资参与中国资本市场的渠道和方式;深化境内外市场互联互通,拓展交易所债券市场境外机构投资者直接入市渠道;拓宽商品和股指期货期权品种开放范围和路径;加强跨境审计和国际监管执法合作,积极参与国际金融治理。